深康佳A
深康佳ASZ000016公司简介：
本公司经深圳市人民政府批准,由原\"深圳康佳电子有限公司\"于1991年8月改组为股份有限公司,1995年8月29日更名为\"康佳集团股份有限公司\",领取企股粤深总字100476号企业法人营业执照。","bizscope":"研究开发、生产经营电视机、冰箱、洗衣机、日用小家电、厨卫电器及其他智能生活电器产品,家庭视听设备,IPTV机顶盒,OTT终端产品,数字电视接收器(含卫星电视广播地面接收设备),数码产品,智能穿戴产品,智能健康产品,智能电子产品,智能开关插座,移动电源,移动通信设备及终端产品,日用电子产品,汽车电子产品,卫星导航系统,智能交通系统,防火防盗报警系统,办公设备,电子计算机,显示器;大屏幕显示设备的制造和应用服务;LED(OLED)背光源、照明、发光器件制造及封装;触摸电视一体机;无线广播电视发射设备;应急广播系统设备;生产经营电子元件、器件,模具,塑胶制品,各类包装材料;设计、上门安装安防产品、监控产品,无线、有线数字电视系统及系统集成,并从事相关产品的技术咨询和服务(上述经营范围中的生产项目,除移动电话外,其余均在异地生产)。从事以上所述产品(含零配件)的批发、零售、进出口及相关配套业务(不涉及国营贸易管理商品,涉及配额、许可证管理及其它专项规定管理的商品,按国家有关规定办理申请)。销售自行开发的技术成果;提供电子产品的维修服务、技术咨询服务;普通货物运输,国内货运代理、国际货运代理,仓储服务;供应链管理;企业管理咨询服务;自有物业租赁和物业管理业务。从事废旧电器电子产品的回收(不含拆解)(由分支机构经营);以承接服务外包方式从事系统应用管理和维护、信息技术支持管理、银行后台服务、财务结算、人力资源服务、软件开发、呼叫中心、数据处理等信息技术和业务流程外包服务。经营进出口业务;国内贸易;国际贸易(不含专营、专控、专卖商品);销售安防产品、智能家居产品、门锁、五金制品;代办(移动、联通、电信、广电)委托的各项业务;水污染治理、固废物污染处理、危险废物污染治理、大气污染治理、土壤污染治理与修复服务;新能源、可再生资源项目及环保设施的投资开发;固体废弃物及城市垃圾的综合利用;非金属矿物制品材料生产(开采除外)、销售;半导体集成电路、元器件专用材料开发、生产及销售,组装生产和销售集成电路设备,半导体集成电路及相关产品的设计、研发、制造、测试、封装与销售集成电路产品及相关技术服务,半导体集成电路科技领域内的技术开发、转让及进出口。投资有风险，决心需谨慎！本文内容不作为投资依据，只做学习用！
第1步：看总资产，判断公司实力及扩张能力
2022| 项目名称 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| 总资产 | 30412763900.34 | 35824818212.66 | 38023319693.08 | 39874520771.26 | 49876267493.61 |
| 总资产增长率% | -15.11 | -5.78 | -4.64 | -20.05 | 17.12 |
看总资产规模在同行业中的排名，一般情况下，一家公司的总资产规模在一定程度上能反映这家公司在行业中的地位。总资产规模排名第一的公司一般就是这个行业中的老大。
大于10%，公司在扩张之中，成长性较好,小于0，公司很可能处于收缩或者衰退之中.
第2步：看资产负债率，了解公司的偿债风险。
| 项目名称 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| 总负债 | 28178112216.55 | 29918195348.52 | 29560886472.47 | 29673571422.83 | 39155372368.97 |
| 负债占总资产比率% | -5.82 | 1.21 | -0.38 | -24.22 | 19.89 |
大于70%，发生债务危机的可能性较大；
小于40%，基本没有偿债风险；
大于40%，小于60%偿债风险较小，但在特殊情况下依然可能发生偿债危机；
第3步：看有息负债和准货币资金，排除偿债风险
| 项目名称 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| 货币资金 | 4115767247.73 | 6506359577.02 | 5988095490.71 | 6489553211.24 | 5431530180.9 |
| 交易性金融资产 | 286648129.34 | 469636700.78 | 618249541.66 | ||
| 其他流动资产 | 2168400012.47 | 2359159468.75 | 2038841225.83 | 2299963391.24 | 1913146483.39 |
| 结构性存款 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 准货币资金 | 6570815389.54 | 9335155746.55 | 8026936716.54 | 8789516602.48 | 7962926205.95 |
| 短期借款 | 5741171468.26 | 6390592056.27 | 7579559304.97 | 9920675121.08 | 10990550475.78 |
| 一年内到期的非流动负债 | 6655534395.19 | 5314147396.36 | 409220030.69 | 5089586269.32 | 376896566.29 |
| 长期借款 | 5530649801.93 | 7779150079.88 | 8906931402.89 | 3529140539.09 | 5964748997.54 |
| 应付债券 | 2295193501.05 | 2426992578.67 | 4792392044.13 | 2293698899.3 | 4993212788.32 |
| 长期应付款 | 5504548.24 | 6135734.07 | 7964127.18 | 140687570.78 | 481409849.96 |
| 有息负债综合 | 20228053714.67 | 21917017845.25 | 21696066909.86 | 20973788399.57 | 22806818677.89 |
| 准货币资金与有息负债之差 | -13657238325.13 | -12581862098.7 | -13669130193.32 | -12184271797.09 | -14843892471.94 |
大于0无偿债压力；准货币资金与短期借款、长期借款金额都很高，公司可能没有钱
第4步：看“应付预收”减“应收预付”的差额，了解公司的竞争优势
| 项目名称 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| 应付票据 | 1150310856.7 | 990482927.2 | 1054573822.04 | 1116336958.91 | 1335987026.21 |
| 应付账款 | 2774615788.24 | 2726831675.97 | 2659946562.93 | 3784315091.41 | 9632366325.76 |
| 预收款项 | 3481262.87 | 825.69 | |||
| 合同负债 | 623555669.97 | 527975160.12 | 601044358.35 | 652910408.02 | 1217367735.94 |
| 应付预收合计 | 4551963577.78 | 4245289763.29 | 4315565569.01 | 5553562458.34 | 12185721087.91 |
| 其中：应收票据 | 169675176.16 | 533171949.15 | 1059737243.54 | 1777477481.28 | 2358180193.96 |
| 合同资产 | 2630508.6 | 2190385.93 | 2870006710.39 | ||
| 应收款项融资 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 应收账款 | 1458923066.7 | 1726545973.08 | 2036734836.22 | 3397729481.07 | 3900897623.59 |
| 预付款项 | 124748412.59 | 165454311.51 | 389947652.39 | 631400953.86 | 1183270543.41 |
| 应收预付合计 | 1755977164.05 | 2427362619.67 | 3486419732.15 | 5806607916.21 | 10312355071.35 |
| 应付预收合计与应收预付合计之差 | 2795986413.73 | 1817927143.62 | 829145836.86 | -253045457.87 | 1873366016.56 |
大于0，公司的竞争力较强，具有“两头吃”的能力
小于0，被其他公司无偿占用资金，公司竞争力相对较弱
第5步：看应收账款、合同资产，了解公司的产品竞争力
| 项目名称 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| 应收账款+合同资产 | 0.05 | 0.05 | 0.05 | 0.09 | 0.14 |
比率小于1%，最好的公司，公司产品很畅销；
比率小于3%，优秀的公司，公司产品畅销；
比率大于10%，公司的产品比较难销售；
比率大于20%，公司的产品很难销售。
第6步：看固定资产，了解公司维持竞争力的成本
| 项目名称 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| 固定资产 | 5005836928.31 | 5218297745.16 | 4114029693.38 | 4010295277.14 | 3178642017.84 |
| 在建工程 | 873042499.04 | 860899498.68 | 1990361377.07 | 1490777831.39 | 9236643931.68 |
| 工程物资 | |||||
| 在建工程占总资产比值 | 5878879427.35 | 6079197243.84 | 6104391070.45 | 5501073108.53 | 12415285949.52 |
| 固定占总资产比值 | 19.33 | 16.97 | 16.05 | 13.8 | 24.89 |
比率大于40%，重资产型公司。维持竞争力的成本比较高，风险相对较大。
比率小于40%，轻资产型公司。保持持续的竞争力成本相对要低一些。
第7步：看投资类资产，判断公司的专注程度。
| 项目名称 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| 可供出售金融资产 | |||||
| 其他权益工具投资 | 16114932 | 23841337.16 | 23841337.16 | 23841337.16 | 25343293.16 |
| 持有到期投资 | |||||
| 其他非流动金融资产 | 1802409887.89 | 2009676398 | 2639662273.32 | 2293361603.68 | 1878154796.76 |
| 长期股权投资 | 1650843239.51 | 1470226723.87 | 802407844.6 | 776525061.54 | 538585668.29 |
| 投资性房地产 | 3469368059.4 | 3503744459.03 | 3465911455.08 | 3093728002.38 | 2442083758.21 |
| 投资类资产合计 | 11.407605276419 | 9.7802155986707 | 9.1152258220914 | 7.7586587689095 | 4.8962841065099 |
比值小于10%，专注于主业，属于优秀的公司；
比值大于10%，不够专注于主业。
第8步：看存货，了解公司未来业绩爆雷的风险。
| 项目名称 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| 存货 | 2694648186.93 | 3249897700.98 | 4409767756.22 | 4068537809.18 | 4521300677.41 |
| 存货占总资产比率 | 8.86 | 9.07 | 11.6 | 10.2 | 9.07 |
"应付预收-应收预付大于0 且应收账款/资产总计 小于 1%，存货基本没有爆雷的风险"
"应收账款/资产总计大于5%且存货/资产总计大于15%，爆雷的风险比较大，淘汰"。
第9步：看商誉，了解公司未来业绩爆雷的风险。
| 项目名称 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| 商誉 | 22196735.11 | 22196735.11 | 22196735.11 | 22196735.11 | 675795873.17 |
| 商誉占总资产比例 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
大于10%，商誉有爆雷的风险；
小于10%，商誉没有爆雷的风险。
第10步：看营业收入，了解公司的行业地位及成长性。
| 项目名称 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| 营业收入 | 296.08 | 491.07 | 503.52 | 551.19 | 461.27 |
| 营业收入增长率 | -39.71 | -2.47 | -8.65 | 19.49 | 47.71 |
大于10%，说明公司处于成长较快，前景较好。
小于10%，说明公司成长缓慢。
小于0，说明公司可能正在处于衰落之中。
第11步：看毛利率，了解公司的产品竞争力及风险。
| 项目名称 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| 营业成本 | 13175666727.68 | 20267187420.23 | 32164076308.01 | 51466453430.94 | 52314397544.31 |
| 毛利率 | -0.19 | -0.14 | -0.09 | -0.05 | -0.04 |
| 毛利率波动幅度 | 0.40263646147387 | 0.62157258259105 | 0.87275383152799 | 0.2828094725667 | 0.40872728274774 |
毛利率 大于40%，高毛利率说明公司的产品或服务的竞争力较强
毛利率 小于40%，中低毛利率说明公司的产品或服务的竞争力较差
毛利率波动 小于10%，优秀的公司；
毛利率波动 大于20%，公司经营或财务造假的风险大。
第12步：看期间费用率，了解公司的成本管控能力。
| 项目名称 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| 销售费用 | 774298036.87 | 965070146.99 | 1240144735.77 | 1428062895.37 | 1825626804.27 |
| 管理费用 | 651947833.46 | 807527910.2 | 949647590.28 | 960449117.12 | 1022981943.34 |
| 研发费用 | 416405840.34 | 497993759.86 | 543882024.89 | 616335488.01 | 681878611.65 |
| 财务费用 | 581022498.12 | 562016110.24 | 522423743.18 | 952642273.75 | 1091609967.76 |
| 四费合计 | 2423674208.79 | 2832607927.29 | 3256098094.12 | 3957489774.25 | 4622097327.02 |
| 期间费用率 | 0.21805899031425 | 0.15869546366592 | 0.10997413274352 | 0.080589915237692 | 0.091796002753209 |
| 期间费用率占毛利率的比例 | -1.1476788963908 | -1.1335390261852 | -1.2219348082614 | -1.6117983047538 | -2.2949000688302 |
小于40%，成本控制能力好，属于优秀的企业；
大于40%，成本控制能力差。
第13步：看销售费用率，了解公司产品的销售难易度。
| 项目名称 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| 销售费用 | |||||
| 营业收入 | |||||
| 销售费用率 | |||||
小于15%的公司，其产品比较容易销售，销售风险相对较小；
大于30%的公司，其产品销售难度大，销售风险也大。
第14步：看主营利润，了解公司主业的盈利能力及利润质量。
| 项目名称 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| 营业税金及附加 | 125957334.99 | 105488040.47 | 119339820.01 | 107078675.16 | 97235867.31 |
| 主营利润 | 8565132425.81 | 14911235461.48 | 26232416341.14 | 45041945220.17 | 45632503360.54 |
| 主营利润率 | 0.77060857515681 | 0.83539462083454 | 0.88599518610744 | 0.91722954562079 | 0.90627286873266 |
| 营业利润 | -3685513437.2 | -2586912293.44 | -1967934651.6 | 1513088572.29 | 440330836.82 |
| 主营利润率占营业利润比率 | -2.3239997823254 | -5.7641055320246 | -13.329922474718 | 29.768214528249 | 103.6323135806 |
主营利润率大于15%，主业盈利能力强
主营利润率小于15%，主业盈利能力弱
主营利润率 占营业利润比率 大于80%，利润质量高
主营利润率 占营业利润比率 小于80%，利润质量低，淘汰
第15步：看净利润，了解公司的经营成果及含金量。净利润主要看净利润含金量。
| 项目名称 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| 经营活动产生的现金流量净额 | 173888842.99 | 553101277.9 | -528303041.83 | 808756394.11 | 178616528.21 |
| 净利润 | -3884138773.61 | -2635886661.34 | -1769220348.36 | 806700826.1 | 540073462.44 |
| 净利润现金比 | -0.044768957322394 | -0.20983500012054 | 0.29860782593854 | 1.0025481169022 | 0.3307263560091 |
过去5年的平均净利润现金比率小于100%的公司，淘汰掉。
第16步：看归母净利润，了解公司的整体盈利能力及持续性。
| 项目名称 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| 归属于母公司股东的净利润 | -3295588668.77 | -2163790053.17 | -1470466806.68 | 905352997.68 | 477633250.14 |
| 归属于母公司股东权益合计 | 2369668838.1 | 5644401184.65 | 7641459980.68 | 9095278436.41 | 8428640176.97 |
| ROE | -1.390738070984 | -0.383351569526 | -0.19243270401177 | 0.099540987558524 | 0.056667889494804 |
| 归属于母公司所有者的净利润增长率 | 0.52306304576171 | 0.47149873995141 | -2.6241916804253 | 0.89549826653532 | 1.2526235269289 |
ROE持续大于20%，最优秀的公司；
ROE持续大于15%，优秀的公司；
ROE小于15%，淘汰。
第17步：看购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，了解公司的增长潜力。
| 项目名称 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
|---|---|---|---|---|---|
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 620482495.13 | 1476559951.04 | 3613087559.62 | 6639941735.82 | 5639711463.9 |
| 购建支付的现金与经营活动产生的现金流量净额的比率 | 3.5682708819086 | 2.6696014094311 | -6.8390436426498 | 8.2100639749834 | 31.5744098288 |
3%-60%，公司增长潜力较大并且风险相对较小；
大于100%或持续小于3%，前者风险较大，后者回报较低
第18步：看分配股利、利润或偿付利息支付的现金，了解公司的现金分红情况。
比率低于20%，公司要么能力有问题，要么品质有问题
合理比率为20%到70%，分红的长期可持续性较强；
比率高于70%，分红比例很难长期持续。如果主要是偿付利息的金额，那分红的钱就更少了
